【金融科技门户网站】银行理财方向转变 “风险共担”成发展方向


发布时间:2021-05-09 16:12:35 阅读量:17483 作者:兴江

“风险共担”将成发展方向金融科技门户网站

近段时间,一些银行发行浮动收益、风险自担的理财产品,一改过去银行理财“风险低”、“类存款”的特征,向“基金化”方向转变,引发市场关注。业内人士指出,高风险对应高收益,客户选择产品更加谨慎,才是银行理财应有的发展方向。

银行理财不再“像存款”

日前,上海农商银行发行了一款名为“鑫意理财福通2013902人民币理财产品”,其独特的收益结构引发了市场关注。

记者从该产品的《风险揭示书》上看到,该产品期限1年,预期年化收益率4.50%~5.40%。此外,在产品到期后,对高于年化收益率5.40%的收益部分,客户能按80%的比例获取浮动收益,银行按20%的比例收取业绩报酬。这在以往的银行理财产品中十分少见。

此外,一些银行的理财产品收益更不确定。比如,招商银行近期发行“招银进宝之日益月鑫”系列产品,并没有公布预期收益率,而是约定扣除相关托管费、投资管理费等相关费用后,“投资者可获得按照招商银行公布的理财计划到期年化收益率计算所得的理财收益”。

“这事实上由最终的投资结果确定理财产品的收益,更能凸显资产管理的味道”,普益财富研究员范杰说,过去,银行通常只为理财产品支付一个固定的收益,超额收益由银行独享,相应的风险多数也由银行承担。而最近这些产品摒弃了“类存款”的运作模式,为银行理财市场带来一些新意。

“刚性兑付”发生改变

在投资理财市场有一条准则,就是“高收益意味着高风险”。但近年来在银行理财“类存款”的作用下,不仅是银行在销售中回避风险,不少投资者也盲目追求理财产品的高收益,而对资金的投向既不了解,也不关心。

一方面,很多理财经理会对客户表示,“虽然协议上写的是有风险,但是这么多年从来没有低于预期收益率”,并以银行信誉做口头担保,几乎没有相关的风险提示。另一方面,银行出于维护自身信誉的需要,即便理财产品到期出现亏损或是未达预期收益,也大多会对客户进行补偿。

在业内人士看来,近期推出的“鑫意理财福通”、“日益月鑫”等理财产品,实质上是银行通过“浮动收益+浮动管理费”的机制,与投资者共享超额收益,共担投资风险,甚至是投资者完全享有投资收益,完全承担投资风险。银行理财“刚性兑付”的状况发生了改变。

范杰等专家分析,在银行理财产品的模式发生改变后,投资者将面对更多的不确定性,不仅可能享受更高的收益,也可能出现更大的亏损。因此,这些产品出现的最大意义并不在于表面上的银行让利,而是在于理财产品设计思路的改变——从“类存款”的思路转向真正的“代客理财”。

数据显示,截至2012年底,我国银行理财产品余额已达7金融科技门户网站.6万亿元,较2011年末的4.59万亿元大幅增长。业内人士分析,面对银行理财起步晚、发展快的现状,如何探索其未来的发展方向,无疑是关系百姓理财和银行经营的大问题。

中央财经大学金融学院副教授孙建华等学者认为,过去银行理财“刚性兑付”,看似“双赢”,实际上是增加了金融系统风险,并非理财市场应有的发展方向。比如,居民购买理财产品,是建立在对银行高度信任基础之上,未达最高收益,马上会找银行“索赔”;银行理财比拼高收益,增加了银行自身经营的成本,甚至可能侵蚀银行的正常利润。

中央财经大学民生经济研究中心主任李永壮认为,高收益对应高风险,银行与客户共享收益、共担风险,是提高理财市场成熟度的必然选择。同时,这也能鼓励银行努力提升投资管理能力,督促投资者提升风险辨别能力,尽量选择适合自身风险承受力的产品。

李永壮建议,银行可通过报表、官网等途径,使理财产品信息公开化、透明化,帮助投资者了解产品的真实状况。范杰提醒,理财产品的风险既来自于投资标的价格波动的风险,也有银行内部控制不当引发的风险,建议投资者通过银行过往业绩、资产管理规模等指标,衡量理财产品的风险程度。

自去年开始快速发展壮大的新三板市场,成为银行入驻的新场所,各家银行广泛参与其中,以期寻找业务新领域。截至目前,全国中小企业股份转让系统已与工行、交行、浦发、招行等27家银行合作,向挂牌企业推出数10个专项产品及服务。时间跨越新三板企业挂牌前后,服务项目更是包括股权质押贷款、知识产权质押融资、应收账款质押融资等多种方式。

截至一季度末,存贷比超过70%的5家银行中,有2家国有大行和3家股份制银行,这也表明,面临存贷比考验的不仅仅是中小银行,大型国有银行也在所难免。当然,也有上市银行的存贷比非常低,截至今年一季度末,南京银行的存贷比仅为54.46%,而农业银行的存贷比也仅为58.3%。不过,央行最新发布的 《2012年中国区域金融运行报告》再次证明银行存款“冲时点现象”仍未得到改善:2012年,全国金融机构人民币存款季末月份平均增加2.3万亿元,而季初月份平均减少5115亿元。央行上述报告显示,2012年,全国各地区银行业金融机构各项存款余额增速为14.1%,比上年末提高0.6个百分点。东部、中部、西部和东北地区本外币各项存款余额分别为53.8万亿元、14.8万亿元、17.4万亿和6.5万亿元,同比分别增长13.7%、17.9%、18.5%和15.0%。其中,2012年东部地区季末的3月、6月、9月和12月新增存款分别达到1.9万亿元、1.8万亿元、1.3万亿元和1.5万亿元,而季初的1月、4月、7月和10月则分别减少9932亿元、6025亿元、6575亿元和3888亿元。

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记者发现,航空公司官方网站购票通常只绑定一到两个保险公司,而各保险公司赔偿规则和额度不尽相同。以国航、南航、东航和深航这4家为例,20元购买的航意险均附加有航班延误赔偿条款,都以“延误4小时”作为起赔点。东航延误超4小时一律赔偿600元,另外3家则是每延误4小时赔300元,赔偿额度递增。此外,赔偿上限并不相同,其中南航最高可达900元,其余3家均为600元封顶。

那么,金融资源优化配置,从“用好增量”的角度而言,商业银行究竟应该怎样做,才能真正让信贷资金撬动实体经济?

对于ETF建仓的市场传闻,目前发行了黄金ETF的基金公司都大力否认。黄金市场里,ETF是今年二季度才出现的新投资产品。从6月24日开始,华安黄金易、国泰黄金ETF开始公开认购,认购为期19天。7月12日两家基金认购结束,不过两家基金公司都未对外披露黄金ETF产品的首发规模,没有发出“成立公告”。按照正常逻辑,发公告之后才会建仓,理论上不存在“大力建仓”一说。记者了解到:华安黄金易募集资金约12亿元,而国泰黄金ETF约5亿元,建仓初期不可能一拥而上,对于日成交金额高达几十亿元的上海黄金交易所交易品种来说,预计也不会构成强力冲击。

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来自阳江的网友说:评论时间:2021-05-09
表面上看着如此光鲜,其实内心已经碎掉了。凡是能打动你的东西,它一定伤害得你也很深。比如爱情。 回复
来自温州的网友说:评论时间:2021-05-09
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  • 来自霍州的网友说:评论时间:2021-05-09
    两个人能否走在一起,时机很重要。爱得深,爱得早,都不如爱的时候刚刚好。如果可以,就让我们,晚点在一起,余生都是你。 回复

  • 来自伊春的网友说:评论时间:2021-05-09
    长大后的我们,有了太多的心伤与眼泪。我想,每个人生命里应该都有那样一个人,无论何时想起他来都想哭,会觉得难过和遗憾。哪怕过去很久很久,只要看见他,还是会泪流满面。 回复

来自信州区的网友说:评论时间:2021-05-08
没人会在乎你难过什么,感同身受是假的,自己心里明白就好,爱你的人会想办法逗你开心。 回复
来自韶山的网友说:评论时间:2021-05-08
我只希望我所爱的女人,平凡而孱弱,不必事事自己挡在前头,任何事情发生,都可以有人替她遮挡风雨,尽力照顾她,疼爱她。我只希望你可以从容幸福,安宁地过完下半生。我只是要你幸福。 回复

  • 来自青岛的网友说:评论时间:2021-05-08
    我不怕等,不怕老,不怕死,我什么都不怕。我只怕我喜欢的人爱上了别人。 回复

  • 来自张家港的网友说:评论时间:2021-05-08
    人们往往把交往看作一种能力,却忽略了独处也是一种能力,并且在一定意义上是比交往更为重要的一种能力。如果说不擅交际是一种性格的弱点,那么,不耐孤独就简直是一种灵魂的缺陷了。 回复

  • 来自宜兴的网友说:评论时间:2021-05-07
    和太强的人在一起,我会感觉不到自己的存在。和太弱的人在一起,我会只感觉到自己的存在。只有和强弱相当的在一起,我才同时感觉到两个人的存在,在两点之间展开了无限的可能性。 回复

  • 来自亳州的网友说:评论时间:2021-05-07
    对你我还是放不下,现实真的好残忍,哭了,谁还会心疼?累了,谁让我依靠?我从不相信距离会冲淡思念,不管是时间上的,还是空间上的,我就这么痴痴地守候着这份美丽,不想让任何人明白,也不期望任何人理解。想你,是永远不变的心情,牵挂是如此的甜蜜…… 回复

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