【金融危机论文中英文】期货“散户大王”傅海棠:趁“势”斗庄家


发布时间:2020-10-21 01:31:45 阅读量:4266 作者:宇豪

今年炒股收益将近翻倍金融危机论文中英文

若不是期货圈的人,一般人真看不出傅海棠是做期货的,但也看不出他是农民出身。

傅海棠,并不是第一代期货人,他在中国期货业整顿之后,用养猪、做小生意赚来的30万元,花了近十年时间发家,但真正赚到1个多亿,只花了1年多的时间,在那之前数百万元债务缠身。

十七八年前,他还在山东一个小村庄养猪。岁末冬初,在上海延中绿地的一幢英式三层花园洋房里,半正式半休闲打扮的傅海棠一边喝着茶,一边讲述他的过往,从养猪到大蒜,从内心的欲望到犯错误,不吝翻开心扉,剖析自己。

2014年,傅海棠自己也没想到,第一年投资股票居然能翻倍,期货投资却近乎“腰斩”。

今年4月份,宝钢股份股价一股还不到4元时,傅海棠再也按捺不住自己内心的召唤。他几乎拿出自己一半的身价,砸进去。除了宝钢股份,还包括另一只股票——大同煤业。

以前,傅海棠从未碰过股票。农民出身的他,曾养过猪,种过棉花、大蒜,做过小生意,到2000年才开始步入期货市场,说早也不早,说晚也不晚。

今年,傅海棠在股市投入了5000万元,年底收益已差不多翻倍金融危机论文中英文。之所以重仓进场做股票,并非他预测到年底会有大行情。

“2013年6月份,钱荒以来,从那个时候到今年4月份,很多蓝筹股还是继续跌,很多都跌破净资产,从价值投资的角度来看,就具备了很大的价值。”傅海棠说,进入股市就和以前做大蒜电子盘一样,这次机会如果错过,就可能是百年不遇。

时间回到2009年3月,当时期货还被认为是洪水猛兽。傅海棠从账户里的20万元中拿出5万元,投资了寿光大蒜电子盘。大蒜电子盘类似于现货电子交易平台,和期货差不多,只是保证金略高(为20%)。傅海棠建仓(买多)时大蒜840元左右一吨,出现浮盈后又加仓,最后做大蒜的资金有20万元。

傅海棠有100%的信心——大蒜肯定会涨价。由于寿光电子盘宣布破产,他辗转到另一个大蒜电子盘,最后一共赚了近600万元。按其说法,这是历史不遇的大行情,空头根本就撑不住,不仅仅是傅海棠,很多人都在电子盘里赚到了钱。

不过,那时候并没有多少人会认为大蒜价格会涨,因为当时社会库存高,冷库陈蒜相当于大蒜主产区一年的产量,而且大蒜加工副产品库存也足够消耗三年。

当时,电子盘多数是坐庄的,透明度几乎不能和证券、期货相比。在做大蒜电子盘时,其实傅海棠已经负债累累,很多债还是2000年欠下的,“借的钱都是按复利计算,当时负债大概300万元左右”。那么,当时他为什么还敢拿出5万元往电子盘里面冲呢?基于两个判断,一是物极必反,暴涨之前市场都是不知道的,二是基于对大蒜的了解和调查,播种面积急剧下滑近30%。

“还兴吃吗?兴吃就得涨,价钱不可能一直低于种植成本,否则就得绝了。”傅海棠兴奋地说道,今年选股也选的是最倒霉的行业,比如钢铁、煤炭、银行、房地产,但不选可能会倒闭的企业,“宝钢股份、中国神华、大同煤业,这些企业国家不可能让它们倒闭的,再说,大盘蓝筹股,又便宜,还是板块龙头,我没有做过股票,也不懂,但我懂价值,电视、报纸都在宣传什么股票跌破净资产多少多少,我几乎抄了大底”。

他说,股票没有杠杆,比期货省心多了,从四月份以来一直持有着。

散户要和大势站在一边

傅海棠的投资风格,应当归类于基本面派,属于价值型投资者。

俗话说,大道至简。在市场里,常常可以听到期货大佬们“布道”,傅海棠也常说“天道就是市场”,其所谓的道,即规律、大势。

经过这些年的摸爬滚打,他的交易心得是,对市场要有正确认识,很多投资者的思维往往被一些细节所主导,局部问题影响了全局判断,因为有些因素在每个阶段起的作用是不一样的,但万变不离其宗,核心是供求关系,是价值规律金融危机论文中英文。

有人说,期货和股票一样,大多数散户亏钱是必然的。

“大多数散户是处在劣势的一方,对抗庄家一般来讲必死无疑,因为力量对比相当悬殊。”傅海棠说,如果站在天(即规律、大势)一方,顺应趋势,顺应规律,任何人或者机构都不能违背规律,不能与大势作对,否则都必死无疑,而站在大势的一方,是必赢的,要站在价值的一方,本质上和股票是一样的。

至于天道一说,是针对傅海棠个人而言的,也是基于他对期货市场的认识。“散户是处在劣势一方,要想赚钱,必须和天道和大势站在一起,谁也阻挡不了,如果能找到这个规律,散户才会有优势。”

期货是双向交易,既可以买多,也可以卖空。那么,如何才能站在趋势的一方呢?

对于大势和规律,傅海棠有“三大标准”:首先,供求决定趋势;其次,价值决定区间;最后,宏观决定人气。

对于价值是什么,他也有自己独到的见解。他认为,价值是以成本去衡量的,比如一个杯子,生产成本是10元,但现在卖8元或者5元,那这个杯子便有了价值,因为涨到10元是必然的,否则就没有人生产了,如果不加杠杆的话,投资这个杯子那是必赚的,其实价值是围绕成本波动的,价格围绕价值波动,也就是说价格大部分时候是在成本线上的,少数时间是在成本线以下的。

不过,谁也不是常常和大势站在一块的,傅海棠自己也是一样。

今年,在商品期货投资上,傅海棠回撤近50%,亏了不少钱。反思这一年的商品投资,傅海棠坦承,自己对整体宏观大势的判断有偏差,造成了较大的回撤。

回撤并没有令傅海棠“伤筋动骨”,因为股票的收益远大于期货的亏损。

“期货回撤非常大,但也为以后商品价格暴涨带来很好的机会,跌得深,物极必反,比如螺纹钢、焦煤等,有些即便是跌停板,我也要买进去。”傅海棠说。

如今,股票“牛市”的声音已经响彻天际,但傅海棠透露,他并不打算明年拿更多的资金投入股市,另外,也可能不完全在钢铁、煤炭等板块上投资,长线投资的策略也有可能改变。傅海棠说,他担心股市“两融(即融资和融券)”风险。

说我传奇是没看透我

股民可能不是很清楚,在期货圈子里,多数人已把傅海棠视为一个传奇人物。

傅海棠并不以为意。其实,在过去的多年时间里,傅海棠有很多次操作失败的经历,多次爆仓。

实际上,傅海棠到现在还只是一个散户,只不过资金实力比较大,由于账户经常出现较大回撤,他也没有帮助他人打理资金。

他笑着说:“人都是普通人,我一点都不传奇,说我传奇是没有看透我,对别人来说,从5万元到1.2亿元,感觉不可能发生,其实在当时,这个成绩是很平常的,但他们不这么认为。”

在十七八年前,傅海棠还在山东老家做着小生意,当时也小有名气。尤其在1996年,养猪一战成名,方圆几十里都知道他养猪赚钱发财了。

傅海棠回忆,当时有些跟风的村民甚至把房子都腾出来养猪,第一年自己投了一万元,就赚到了5万元,翻了五倍。“那年也是多年不遇的机会,养猪就跟做期货一样,猪的生长周期是4个月,感觉猪价要涨了,等到小猪仔4个月出栏时,猪价已经飞起来了。”

有一个细节,期货大佬们常常在交易品种上有自己的偏爱,但傅海棠和多数散户一样,游走在多个品种上,来回倒腾。另外,在交易上,傅海棠也常常犯错。

今年做期货大亏,除了对宏观形势判断有偏差以外,他坦陈自己仓位管理随性,开的仓位有点重,有些时候杠杆放得过大。

“主要是欲望太大,这很难克服的,贪、赌都没有办法克服,除非吃亏、上当,否则欲望就会膨胀,这是自然而然的事情。”傅海棠说。

不过,心态却是傅海棠的优点,尽管回撤很大,但他始终认为那只是一个数字而已,并不是真的钱。

他说,回撤过大时,虽然没有赚钱时高兴,但心态基本上还是比较正常的。

傅海棠可接受最大的回撤是60%。在他看来,做基本面不好控制回撤,长线仓重,回撤50%是经常的,有时候回撤就是一个回调而已,什么时候开始回调不是散户力量可以左右的,是一个市场整体的气氛,是主导者的意愿。

2010年的某段时间,大连豆粕期货价格回调也很大,主力合约涨到3400元每吨时开始回调,当时,傅海棠认为最低回调不会到3000元每吨以下,最终跌到3050元每吨时没有继续下破。

“回撤限度要根据价值规律和供求关系来看,打到什么价位就会止住,假如打到2500元每吨,主力机构也不敢,否则一窝蜂都杀进去,主力也会塌方,把自己埋进去,挖坑挖深了自己也跑不掉。”

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来自成都的网友说:评论时间:2020-10-21
什么叫真正的放下?就是有一天,当你再次面对你过往的难堪、你恼怒憎恨的人,心如止水,不再起心动念,坦然面对,一笑了之。即便别人在你面前,复述你过往种种不幸时,你仿佛是在听别人的故事,心里一丝涟漪都没有泛起。放下,莫过如此。 回复
来自五指山的网友说:评论时间:2020-10-21
什么叫真正的放下?就是有一天,当你再次面对你过往的难堪、你恼怒憎恨的人,心如止水,不再起心动念,坦然面对,一笑了之。即便别人在你面前,复述你过往种种不幸时,你仿佛是在听别人的故事,心里一丝涟漪都没有泛起。放下,莫过如此。 回复

  • 来自昭通的网友说:评论时间:2020-10-21
    许多人所谓的成熟,不过是被习俗磨去了棱角,变得世故而实际了。那不是成熟,而是精神的早衰和个性的消亡。真正的成熟,应当是独特个性的形成,真实自我的发现,精神上的结果和丰收。 回复

  • 来自瑞金的网友说:评论时间:2020-10-21
    人生最可悲的就是;失去了东西才懂得难以忘怀留恋。 回复

来自湘乡的网友说:评论时间:2020-10-20
有时候,同样的一件事情,我们可以去安慰别人,却说服不了自己。 回复
来自通化的网友说:评论时间:2020-10-20
总在不经意的年生,回首彼岸,纵然发现光景绵长。 回复

  • 来自瓦房店的网友说:评论时间:2020-10-20
    当前后左右都没有路时,命运一定是鼓励你向上飞了。 回复

  • 来自九台的网友说:评论时间:2020-10-20
    人们往往把交往看作一种能力,却忽略了独处也是一种能力,并且在一定意义上是比交往更为重要的一种能力。如果说不擅交际是一种性格的弱点,那么,不耐孤独就简直是一种灵魂的缺陷了。 回复

  • 来自汨罗的网友说:评论时间:2020-10-19
    走遍万水千山,得到最初的自己。愿世间温柔的灵魂,都能相遇。 回复

  • 来自桦甸的网友说:评论时间:2020-10-19
    女人没魅力才觉得男人花心,男人没实力才觉得女人现实。 回复

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